市场对美联储10月再次加息的押注明显下降，交易员目前预计美联储今年更可能只再加息一次。

当地时间9月29日，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，在美联储9月会议已经采取加息行动后，目前“没有必要急于行动”，可以等待更多经济数据，再决定是否进一步加息。他同时表示，如果经济发展符合预期，今年晚些时候再次加息可能是合适的。

受此影响，市场对美联储10月再次加息的押注明显下降，交易员目前预计美联储今年更可能只再加息一次。

在纽约州布法罗大学的讲话中，威廉姆斯表示，在决定下一步行动之前继续观察数据，“应该能够让我们更加清楚”经济的运行状况。

威廉姆斯进一步解释，如果经济发展大体符合他的预测，“今年晚些时候进一步上调一次联邦基金目标利率区间，可能是适当的。这将支持通胀更加及时地回到目标水平”。不过，他同时强调，这只是他个人的预测，“时间以及全部数据将给出答案”。

路透社报道称，威廉姆斯的讲话发布后，交易员迅速减少了对美联储10月会议加息的押注。根据联邦基金期货市场定价，当天市场预计美联储10月加息25个基点的概率约为50%，低于讲话前接近70%的水平。市场预计美联储今年年底前只再加息一次的可能性更高。威廉姆斯所说的“今年晚些时候”也被市场解读为可能是在12月采取行动。

威廉姆斯还表示，通胀仍然是美联储需要重点关注的问题。美联储关注的通胀指标在最近公布的7月份数据中同比上涨3.7%，明显高于2%的政策目标。

“我们必须让通胀持续回到2%的目标，这是至关重要的。”威廉姆斯说，“为此，我们必须确保不利的通胀冲击不会固化，同时确保通胀的任何二轮效应都得到控制。”

威廉姆斯预计，到今年年底，通胀率将达到约3.5%，随着价格压力在明年缓解，通胀将逐步向目标水平回落，并在2028年回到2%的目标水平。

此外，他还认为，一些潜在的通胀压力正在缓解。住房价格已经放缓，而住房是消费者支出的重要组成部分。尽管劳动力市场依然稳健，但工资上涨目前似乎没有进一步推高消费价格。

美联储其他官员近期也就进一步加息发表了看法。

美联储理事迈克尔·巴尔9月29日表示，在能源价格高企以及人工智能相关需求强劲的情况下，美联储仍有必要“进一步调整政策”，以应对通胀可能偏离向2%目标回归的情况。不过，他没有具体说明进一步加息的时间和紧迫程度。

芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比9月29日在伊利诺伊州中部发表讲话时也表示，通胀持续高于美联储2%的目标值得警惕；必须看到通胀正在回落的证据，否则，“按照定义，它们就不是暂时性的”。

美联储9月会议已经将联邦基金目标利率区间上调25个基点至3.75%至4.00%。当时，大多数美联储决策者表示，今年再次加息可能是合适的。

在此后的几周里，能源价格上涨以及通胀压力持续存在，使市场增加了对美联储短期内再次加息的押注。

值得注意的是，美联储主席凯文·沃什仍坚持不公开自己对未来利率路径的具体判断。他此前表示，希望金融市场更多关注经济数据以及美联储为控制通胀可能采取的措施，而不是过度关注单个美联储官员的讲话。

对于美联储官员如何与市场沟通政策，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆也表达了自己的看法。9月29日，穆萨勒姆在伦敦发表讲话时表示，央行官员向公众解释自己如何以及为何作出政策决定非常重要。

“一个不解释自己如何以及为何作出政策决定的央行，会让公众不得不自行猜测（政策决定的依据）。”穆萨勒姆认为，这会导致额外的“不确定性溢价”，最终使企业和家庭面临更高的利率。

他还表示：“摆在我们面前的沟通选择，并不是在嘈杂的过度承诺和沉默不语之间二选一，而是在让公众猜测央行如何思考与告诉公众央行如何思考之间作出选择。”

接下来，美联储将等待更多经济数据。9月份就业报告将于本周五公布，9月份通胀数据也将在两周后公布。美联储将在10月政策会议前获得这些数据，并据此继续评估通胀、就业和经济活动情况。